Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei 2016-2018)

Nindi Vaulia Puspita(1*), Kartika Yuliari(2),

(1) Fakultas Ekonomi Universitas Kadiri
(2) Fakultas Ekonomi Universitas Kadiri
(*) Corresponding Author

Abstract


The purpose of this study is to analyze the effect of stock split on stock price, abnormal return and systematic risk of stock, The sample in this study as many as 82 companies  are doing stock splits in the period 2016-2018 with the requirement that no other corporate actions such as mergers and acquisitions or reverse stock splits. The result indicated there are differences in stock prices and abnormal return before and after the stock split event, and the systematic risk no difference after and before the stock split event. This condition because of the strong internal factors of the company, this is indicated by no effect of systematic risk (beta) on stocks due to unstable market because investors buy stocks in the short term so they are not affected by systematic risk.

 

Penelitian bertujuan untuk melakukan analisis pengaruh stock split terhadap harga saham, abnormal return dan risiko sistematik saham, sampel penelitian terdiri dari  82 perusahaan yang melakukan stock split dalam rentang waktu 2016-2018 dengan persyaratan tidak ada corporate action yang lain seperti merger dan akuisisi ataupun reverse stock split. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan harga saham sebelum dan sesudah peristiwa stock split, adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah stock split dan  yang terakhir risiko sistematik menghasilkan tidak adanya perbedaan setelah dan sebelum adanya peristiwa stock split, kondisi ini karena kuatnya factor internal perusahaan, hal ini ditunjukkan dengan tidak adanya pengaruh risiko sistematik (beta) terhadap saham yang disebabkan kondisi pasar yang tidak stabil menyebabkan investor membeli saham dengan tujuan jangka pendek sehingga tidak terpengaruh dengan risiko sistematik.


Keywords


stock split; stock price; Abnormal Return; systematic risk

Full Text:

PDF

References


Alteza, Muniya, dkk. (2014). Perubahan Likuiditas Akibat Stock split: Studi di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Economia, Volume10, Nomor1. Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.

Ang, Robert. 2007. Buku pintar Pasar modal Indonesia. Jakarta : Mediasoft

Indonesia.

Anomsari, Fitri. 2007. Analisis Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split Perusahaan Yang Go Publik di Bursa Efek Jakarta. Volume 11,Nomor 4.

Brigham, E.F. dan Houston. (2010). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11. Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, E.F. dan Houston. (2011). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11. Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.

Brennan, J. Michael dan Thomas E. Copeland. 1988. “Stock Splits, Stok Prices,

and Transaction Cost”. Dalam Journal of financial Economics Vol 22 83-

Bodie, et al. Investasi. Salemba empat. Jakarta. 2006

Bodie, Kane,Marcus.2008 “Investasi” Buku 1 Edisi 6. Salemba Empat : Jakarta

Conroy,R.M,R.S, Harris dan B.A. Benet. (1990). The Effect of Stock Splits on

Bid-Ask Spread. Journal of Finance 4.Corporate Finance. New York:

Darmadji, Tjiptono. dan Fakhruddin, Hendy M. (2001). Pasar Modal di

Indonesia. Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: SalembaEmpat.

Djajasaputra. (2012). Perbandingan Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock split.

Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol.2, No.1P.

Damayanti, Ni Luh. Anantawikrama, dan Nyoman. (2014). Analisis Pengaruh Stock split (Stock Split) Terhadap Tingkat Keuntungan (Return) Saham dan Likuiditas Saham. e-Journal S1 Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha.

Gautama, Udhi Pamungkas. (2008). Pengaruh Stock Split Terhadap Future

Profitability, Likuiditas Saham, dan Struktur Kepemilikan pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Tesis diterbitkan. Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

Ghozali, Imam. (2006). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Horne,Van James C,dan John M Wachowicz. 2007. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan. Buku 2. Salemba 4.Jakarta.

Hadi, Nor. (2013). Pasar Modal “Acuan Teoritis dan Praktis Investasi dan

Instrumen Keuangan Modal”. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Halim, Abdul. (2005). Analisis Investasi. Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

Hansen, Don. R. dan M. Mowen, Mayane. (2001). Manajemen Biasa Akuntansi

dan Pengendalian. Buku Dua. Edisi Kesatu. Jakarta: Salemba Empat.

Harahap, Sofyan. (2001). Sistem Pengawasan Manajemen. Jakarta: Quantum.

Hartono, Jogiyanto. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kelima. Yogyakarta: BPFE.

Ika W, Anuragabudhi dan Anna Purwaningsih. 2008. Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Stock Split:Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta.Telaah Manajemen.Vol 3, No 1.

Jogiyanto, Hartono. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE

Yogyakarta. Edisi Kelima. Yogyakarta.

Permadi. (2013). Pengaruh Stock Split Terhadap Return Saham, Future Profitability, dan Likuiditas Perdagangan saham. Tesis. Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

Rusdin. (2008). Pasar Modal: Teori, Masalah, dan Kebijakan dalam Praktik. Bandung: Alfabeta.

Tandelilin, Eduardus. 2011. Analisis investasi dan Manajemen Portofolio.

Yogyakarta : BPFE.

Putra, Y. P., & Yuliari, K. (2017). Analisis Unit Cost Mahasiswa Berdasarkan Activity Based Costing (ABC) Pada Fakultas Ekonomi Universitas “X” Di Kota Kediri. NUSAMBA, 2(1), 47–56. https://doi.org/https://doi.org/10.29407/nusamba.v2i1.563




DOI: http://dx.doi.org/10.30737/ekonika.v4i1.335

Article Metrics

Abstract view : 133 times
PDF - 67 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Ekonika : Jurnal ekonomi universitas kadiri

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Indexed By :

 

Free counters!

Creative Commons License

Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.